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Ein Leitfaden

In Startups investieren

Eine Einhorn-Spardose
Ein Leitfaden

In Startups investieren

done Großes Wachstumspotenzial
done Innovation und Marktführerschaft
done Diversifikation des Portfolios
done Großes Wachstumspotenzial
done Innovation und Marktführerschaft
done Diversifikation des Portfolios

Warum sollte man in Startups investieren?
 

Startups zeichnen sich durch ihr enormes Wachstumspotenzial aus, weil sie oft innovative Lösungen für bestehende Probleme oder völlig neue Ideen und Technologien entwickeln. Ihre Flexibilität und Schnelligkeit erlauben es Startups, effizient auf Marktveränderungen zu reagieren und sich nahtlos an die Kundenbedürfnisse anzupassen. Dank fortschrittlicher Technologien und digitaler Plattformen ist es für Startups einfacher denn je ihr Geschäftsmodell schnell und mit geringen Kosten zu erweitern. Dies erlaubt es ihnen, mit relativ niedrigem Kapitaleinsatz bedeutende Marktanteile zu sichern und somit ihren Umsatz signifikant zu steigern.

 

Ein Paradebeispiel hierfür ist Uber, das einst als Startup begann. Im Jahr 2011 bot Uber seinen Kunden noch einzig die Möglichkeit, Luxuslimousinen zu buchen, die leicht über denen eines herkömmlichen Taxis lagen. Durch die strategische Anpassung an die Marktbedingungen im Jahr 2012, als Uber erstmalig auch Privatpersonen mit eigenen Pkws als Fahrer zuließen, setzte ein rapider Erfolg ein. Heutzutage wird der Unternehmenswert von Uber auf etwa 130 Milliarden Dollar geschätzt.

 

Für kleine und große Investoren eröffnet sich heutzutage hier eine spannende Chance. Im Vergleich zu traditionellen Investments, die in etablierte Unternehmen fließen und oft stabilere, vorhersehbare Erträge liefern, können Investments in erfolgreiche Startups potenziell hohe Renditen erbringen, die das ursprüngliche Investment um ein Vielfaches übertreffen. Obwohl die Risiken größer sind, stehen diesen die möglichen hohen Renditen gegenüber.

 

 

 

Chancen bei Startup Investitionen:

 

Als Kleinanleger in Startups zu investieren, kann eine spannende Möglichkeit sein, sein Portfolio zu diversifizieren und an der Innovationskraft junger Unternehmen teilzuhaben. Doch wie bei jeder Investition gibt es sowohl Chancen als auch Risiken, die sorgfältig abgewogen werden sollten.

Investing
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Potenzielle hohe Renditen

Bestimmte Startups besitzen das Potenzial für ein exponentielles Wachstum innerhalb kurzer Zeiträume. Kleinanleger, die frühzeitig in solche Unternehmen investieren, können erheblich von den außergewöhnlichen Wachstumsraten profitieren.

Support
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Unterstützung an Innovation und Unternehmertum

Ermöglicht es Unternehmern, ihre Ideen zu realisieren, während sie gleichzeitig die wirtschaftliche Dynamik durch die Schaffung neuer Unternehmen und Industrien vorantreibt.

Risiko
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Diversifikation

Startups können eine gute Ergänzung zu traditionelleren Anlageformen sein, um das Portfolio breiter aufzustellen.

Risiken bei der Investition in Startups

Für Kleinanleger, die in Startups investieren möchten, ist es wichtig, gründliche Recherchen durchzuführen, sich vielleicht Beratung zu holen und nur einen Bruchteil ihres Gesamtkapitals zu investieren, um das Risiko zu minimieren. Es kann auch ratsam sein, sich Plattformen anzusehen, die Crowdfunding oder Crowdinvesting für Startups anbieten, da diese oft speziell auf Kleinanleger zugeschnitten sind.

Verlust
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Hohes Verlustrisiko

Die Mehrheit der Startups übersteht die ersten Jahre nicht. Das bedeutet, dass Kleinanleger einen Totalverlust ihres investierten Kapitals erleiden könnten.

Illiquidität
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Illiquidität

Im Gegensatz zu Aktien an großen Börsen können Startup-Investitionen illiquide sein, was bedeutet, dass es schwierig sein kann, sie zu verkaufen und das investierte Geld zurückzubekommen.

Transparenz
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Mangel an Transparenz

Startups sind nicht immer verpflichtet, dieselben detaillierten finanziellen Informationen wie börsennotierte Unternehmen bereitzustellen. Dies kann es für Kleinanleger schwierig machen, die finanzielle Gesundheit und Perspektiven des Unternehmens vollständig zu beurteilen.

Auswahlkriterien für Startup Investitionen
 

Viele junge Unternehmen scheitern in den ersten Jahren ihres Bestehens. Deshalb ist es wichtig, vor der Investition gründliche Recherchen anzustellen, das Geschäftsmodell zu verstehen und die Branche sowie den Markt zu analysieren.

Die Auswahlkriterien für Startups und die Einschätzung der Startups gemäß der Kriterien sollten in jedem Falle fundiert sein. Wir von capacura fundieren unsere Investitionen in Startups mithilfe folgender Parameter:

  1. Idee (I): Die Grundidee eines Startups ist der Ausgangspunkt für seinen Erfolg. Sie muss nicht nur innovativ und einzigartig, sondern auch skalierbar und lösungsorientiert sein. Eine starke Idee, die ein klares Problem adressiert und eine überzeugende Lösung bietet, hat das Potential, den Markt zu verändern. Dabei bewerten wir, inwieweit die Idee einen echten Bedarf deckt und sich von existierenden Lösungen abhebt.
     

  2. Timing (T): Das richtige Timing ist oft genauso wichtig wie die Idee selbst. Selbst die beste Idee kann scheitern, wenn der Markt noch nicht bereit dafür ist oder wenn der Wettbewerb zu intensiv ist. Ein optimales Timing bedeutet, dass ein Marktbedürfnis genau zum Zeitpunkt der Markteinführung besteht. Hierbei berücksichtigen wir Markttrends, gesellschaftliche Entwicklungen und technologische Fortschritte, um zu bestimmen, ob der Zeitpunkt für eine Investition günstig ist.
     

  3. Management (M): Hinter jedem erfolgreichen Startup steht ein kompetentes und engagiertes Management-Team. Die Fähigkeit, eine Vision zu entwickeln und umzusetzen, sowie die Flexibilität, auf Veränderungen und Herausforderungen effektiv zu reagieren, sind entscheidend. Wir bewerten die Erfahrung, die Teamdynamik und die Komplementarität der Fähigkeiten der Teammitglieder. Ein starkes Management-Team zeichnet sich durch eine klare Führungsstruktur, Fachkenntnisse und die Fähigkeit aus, sowohl strategisch als auch operativ zu denken.
     

  4. Geschäftsplan (G): Ein detaillierter und realistischer Geschäftsplan ist das Fundament eines jeden Startups. Er sollte nicht nur eine klare Strategie für das Wachstum und die Skalierung des Unternehmens enthalten, sondern auch eine umfassende Finanzplanung, die Einnahmequellen, Kostenstrukturen und Finanzierungsstrategien umfasst. Ein überzeugender Geschäftsplan zeigt, dass das Startup seine Marktchancen versteht und einen klaren Pfad zur Rentabilität aufgezeigt hat.
     

  5. Strategic Fit (S): Schließlich ist die Passgenauigkeit zu uns als Investorin entscheidend. Ein Startup, dessen Vision, Werte und Ziele mit den unseren übereinstimmen, hat eine höhere Chance auf eine erfolgreiche Partnerschaft. Der Strategic Fit beinhaltet auch, inwiefern das Startup unser Portfolio ergänzt und Synergien mit anderen von uns unterstützten Unternehmen schaffen kann.

 

Die Bewertung gemäß dieser Parameter treffen wir mithilfe von KI und unserer Startup Investment Expertise

 

 

 

Beispiel Bewertung unseres Startups Clockin

 

Darum haben wir investiert

clockin hat sich auf Betriebe mit 1-50 Mitarbeitern spezialisiert. Zum einen werden diese Unternehmen nicht von großen Tech-Firmen angegangen, zum anderen ist dieser Markt mit knapp 27 Millionen Betrieben (alleine in der EU) zu 70 % nicht digitalisiert und bietet somit ein enormes Wachstumspotenzial. Die clockin App als Baukastensystem und „non-code customizations“ ermöglichen es clockin, im Gegensatz zur Konkurrenz, den gesamten KMU-Markt zu erschließen, ohne sich auf eine Branche spezialisieren zu müssen. clockin bietet neben der reinen Zeiterfassung, auch weitere Digitallösungen an, die bereits heute erfolgreiche Upselling Potenziale bei Bestandskunden erschließen und neben dem großen Markt ein weiterer Faktor für enormes Wachstumspotenzial darstellen.

 

Die nebenstehende Grafik zeigt die automatische Bewertung unserer Software für das Startup mit einer Skala von 0 bis 10 in den fünf Kategorien (I)dee, (T)iming, (M)anagement, (G)eschäftsplan und (S)trategic Fit - also Passgenauigkeit zu uns als Investorin.

 

Deutlich erkennbar ist, dass clockin in allen Kategorien deutlich stärker abschneidet als der Durchschnitt von allen Startups, die capacura bisher analysieren konnte. Als zwei besondere Stärken sind die außerordentlich gute Idee und das hochrentable Geschäftsmodell zu nennen.

Exit-Strategie und Renditerwartung

 

Der Exit repräsentiert einen kritischen Zeitpunkt, bei dem Investoren ihre Gewinne aus der Investition realisieren. Eine klar definierte Exit-Strategie ist daher essenziell; sie dient als planvoller Ansatz für Investoren und Unternehmensgründer, um ihre Beteiligungen an einem Unternehmen zu verkaufen oder ihre Investition zu liquidieren, sich also finanziell zu bereichern. Schließlich ist es für Investierende wesentlich, den optimalen Zeitpunkt für den Exit zu bestimmen. Ein zu früher Exit kann dazu führen, dass nicht das volle Potenzial der Investition ausgeschöpft wird, während ein zu später Zeitpunkt das Risiko birgt, dass die Investition an Wert verliert.  Investoren und Unternehmer sollten daher die verschiedenen Exit-Optionen genau verstehen. Zu diesen Optionen gehören:

  1. der Verkauf an ein anderes Unternehmen (Trade Sale)
  2. der Gang an die Börse (IPO)
  3. der Verkauf an einen Finanzinvestor wie Private-Equity-Fonds oder Venture-Capital-Gesellschaften
  4. Buy-outs durch das Management oder andere Mitarbeiter
  5. Ausschüttung jährlicher Überschüsse

Jede dieser Optionen bietet unterschiedliche Vorteile und Herausforderungen, die im Vorfeld sorgfältig abgewogen werden müssen.

 

Ein kritisches Bewusstsein für die hohen Risiken, die mit der Investition in Startups einhergehen, ist ebenso unerlässlich. Statistiken belegen, dass mehr als 80 % aller Startups scheitern, ohne die erhofften Gewinne oder Wachstumsziele zu erreichen.  Renditeerwartungen variieren also stark abhängig von verschiedenen Faktoren wie der Art des Startups, dem Sektor, in dem es tätig ist, dem Entwicklungsstadium des Unternehmens zum Zeitpunkt der Investition und natürlich dem inhärenten Risiko des Unternehmensvorhabens. Diejenigen, die erfolgreich sind, können jedoch außerordentlich hohe Renditen generieren. Renditen von über 10x des ursprünglich investierten Kapitals sind nicht ungewöhnlich, allerdings eher die Ausnahme als die Regel.
Deshalb empfehlen wir, obwohl bisher nur 3 unser 31 Startups illiquide wurde, unseren Investoren stets ihre Risiken zu diversifizieren, indem sie in mehrere Startups investieren. Dies minimiert das Risiko einer Fehleinschätzung, während die potenziellen Renditen bei richtiger Anwendung kaum beeinträchtigt werden. Dennoch bleibt die sorgfältige Auswahl der Startups das grundlegende Element, unabhängig von der strategischen Vorgehensweise bei der Diversifizierung.

 

 

Unsere beliebtesten Portfolio-Vorlagen

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Das capacura-Portfolio streut die Investition auf alle verfügbaren Startups, in die wir investiert haben. Alle Unternehmen haben mit ihrem Geschäft eine positive Wirkung in den Bereichen Bildung, Gesundheit und Umwelt.

Wertsteigerung 32,8% p.a (Stand 31.12.23)Zum Portfolio
Umwelt-Portfolio

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In diesem Portfolio sind alle Startups mit einem positiven Beitrag auf unsere Umwelt enthalten. Dazu zählen bei uns nicht nur Startups, die einen Beitrag zur Bewältigung des Klimawandels (UN Nachhaltigkeitsziel 13) leisten, sondern alle, die einen Beitrag in umweltrelevanten Themen wie die Einführung einer Kreislaufwirtschaft oder Projekte zum Arten- und Lebensraumschutz.

Wertsteigerung 28,5% p.a. (Stand 31.12.23)Zum Portfolio

 

 

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